很多宝类产品被认定为非法集资，而余额宝却不会呢？

小明：很多宝类产品被认定为非法集资，而余额宝却不会呢？三人：首先要明白余额宝到底是什么，又是通过什么方式赚钱？余额宝的全称是天弘余额宝货币市场基金，属于货币基金，具有对应的基金代码。既然它成为合法的基金，那么必然会受到基金监管机构监管，而我国基金监管机构主要为中国证券监督管理委员会、中国人民银行、证券交易所、证券业协会。

简而言之，余额宝在监管机构那里拿到了“驾驶证”，而不是无证驾驶，所以其能集资并且运营下去。而某某宝呢！借“宝”之名进行集资，可能为没有备案的P2P产品，即没有拿到“驾驶证”，并且闯红灯（非投资于短期货币工具）。也就是说，余额宝的投资标的是被固定在短期货币工具上的，也因此风险极低，可如今收益率也只徘徊在4%上下，与我国市场无风险利率相差无几（以Shibor银行间同业拆借为标准）。而某某宝是不受基金监管机构监管，或者说它根本就不是一只基金，且不投资短期货币工具，而是借余额宝中的“宝”字作虚假宣传，从而集资做其他投资项目，收益远高于货币基金该有的收益，比如没有备案的P2P产品，所以其是非法集资。